Деривативы могут быть классифицированы в зависимости:

- от вида базисного актива:

1) на процентные контракты, связанные с размером процентов, уплачиваемых по денежным обязательствам (возникающим из кредитных, депозитных соглашений, ценных бумаг и пр.);

2) валютные контракты, связанные с размером курса определенной иностранной валюты или нескольких валют;

3) контракты с драгоценными металлами (золотые контракты обычно выделяются отдельно);

4) прочие товарные контракты, связанные с ценами или с индексом таких товаров, как нефть, пиломатериалы, сельхозпродукты или цветные металлы; 5) контракты, связанные с ценными бумагами. Наибольший интерес для анализа с точки зрения участия банков на международном рынке деривативов представляют первые два вида контрактов;

- цели сделки:

1) на направленные на минимизацию (хеджирование) валютных или процентных (связанных с изменением процентных ставок) рисков. Такие сделки обычно предполагают реальную поставку валюты по согласованному сторонами курсу или выплату процентов по согласованной сторонами процентной ставке;

2) направленные на получение прибыли, образующейся в результате изменения соотношения курсов валют и процентных ставок, в связи с чем выплате подлежит только разница, а реальная поставка валюты может и не происходить. Указанное различие в целях совершения сделок с деривативами имеет важное значение на практике при принятии судами решения о предоставлении сделкам судебной защиты или ее лишения по причине отнесения сделок к пари (более подробно об этом см. ниже);

- содержания возникающих обязательств:

1) на форвардные контракты;

2) фьючерсные контракты;

3) опционные контракты, и

4) свопы.

Форвардный контракт (forward contract) представляет собой сделку:

- по купле-продаже валют по курсу, установленному в период заключения сделки, с поставкой в согласованный срок в будущем (так называемый прямой форвард - outright forward);

- выплате в согласованный срок разницы между форвардным обменным курсом на начальную дату и спотовым обменным курсом на дату исполнения (так называемое форвардное соглашение об обменном курсе - Forward Exchange Agreement, или FXA);

- выплате или получению процентной ставки, начиная с согласованной даты в будущем, но фиксируемой на дату совершения сделки (так называемое форвардное соглашение о процентной ставке). На дату исполнения обычно происходит оплата разницы между согласованной и учетной ставками (чаще всего ЛИБОР);

- выплате разницы процентных ставок (спреде) между двумя валютами (так называемое форвардное соглашение о спреде - forward spread agreement).

Фьючерсный контракт - аналогично форвардному контракту предполагает обязательство продать или купить определенное количество валюты по курсу либо выплатить проценты по ставке, установленной в момент заключения контракта. Отличия фьючерсного контракта от форвардного заключаются не столько в содержании обязательств сторон, сколько в правилах совершения сделок.

Эти отличия можно свести к следующему:

1) фьючерсные контракты являются всегда биржевыми, поскольку внебиржевые фьючерсные контракты в большинстве случаев запрещены законом;

2) фьючерсные контракты стандартизированы, т.е. их условия являются заранее установленными правилами биржи;

3) исполнение по фьючерсным контрактам в большинстве случаев предполагает выплату разницы в курсе или процентных ставках;

4) при заключении фьючерсных контрактов требуется внесение предварительного гарантийного депозита (маржи);

5) по фьючерсным контрактам осуществляется клиринг на многосторонней основе через клиринговую организацию соответствующей биржи, которая в результате становится одной из сторон по фьючерсной сделке.

Опционный контракт (option contract) порождает право (но не обязанность) покупателя купить/продать валюту по согласованному курсу (валютные опционы) или привлечь/разместить денежные средства в валюте по согласованной процентной ставке (процентные опционы) в течение определенного времени в обмен на уплату премии).

Выделяют следующие основные виды валютных опционов: на покупку валюты (call option) и на продажу валюты (put). Оба вида опционов позволяют совершать с ними сделки покупки-продажи, т.е. сделать опционы предметом самостоятельных сделок. Также можно выделить "американские" (american style option) и "европейские" (european style option) опционы. Американский опцион подлежит исполнению в любое время до наступления срока его действия, европейский - только по истечении своего срока (конец опционного периода).

Процентные опционы можно подразделить на опционы по процентным ставкам и опционы на разницу между процентными ставками. Последние позволяют покупателю получить от продавца опциона разницу между рыночной или учетной ставкой в день исполнения и ставкой опциона в рассматриваемый период.

Кроме упомянутых видов опционных контрактов банковской практикой был порожден целый ряд внебиржевых контрактов, которые в целях надзора и отчетности обычно относят к опционам:

- свопцион (swaption) - опцион на заключение контракта своп (процентного - Interest rate swaption или валютного - currency swaption), условия которого определяются в момент заключения опционного контракта;

- процентный максимум (interest rate cap) или минимум (interest rate floor) - опцион, которым устанавливается максимальный (минимальный) размер процентной ставки с выплатой разницы между плавающей процентной ставкой и максимальной (минимальной и плавающей);

- процентный минимум и максимум (interest rate collar) - опцион (несколько опционов), в котором устанавливается нижний и верхний размер процентной ставки;

- процентный коридор (interest rate corridor) - комбинация двух процентных максимумов; процентный минимум и максимум по свопу, создаваемому двумя свопционами; понижательный опцион с двумя ограничениями (barriers) текущего уровня долгосрочной процентной ставки.

Своп (Swap) - сделка, порождающая встречные обязательства по обмену (отсюда название сделки) эквивалентных сумм в различных валютах и возмещению их в одну или несколько определенных дат (так называемый валютный своп, который может сопровождаться реальной передачей валюты (foreign exchange swap), или выплатой разницы (Currency swap), или процентными ставками (так называемый процентный своп) с выплатой разницы в процентных ставках (в случае применения плавающих процентных ставок с использованием условной основной суммы обязательства имеет место базисный процентный своп - basis rate swap). Стандартные свопы с минимумом специализированных или необычных условий обычно именуются простыми свопами (plain-vanilla swaps).

Одним из наиболее быстро развивающихся в международном масштабе продуктов являются кредитные свопы, базовым активом которых является кредитный риск, вытекающий из долговых обязательств, и (или) кредитоспособность третьего лица (должника по кредитному обязательству). Наиболее простой формой кредитного свопа (основа для всех иных кредитных свопов) является двусторонний дефолтный своп на единичный базовый актив, в соответствии с которым одна сторона (покупатель кредитной защиты) у другой стороны по договору (продавца кредитной защиты) покупает защиту от кредитного риска третьего лица (должника) по кредитному обязательству, на которое делается отсылка в договоре (reference entity).

Взамен принятия на себя кредитного риска продавцом покупатель кредитной защиты уплачивает ему оговоренную в договоре периодическую премию. При наступлении кредитного события покупатель кредитной защиты получает право на выплаты со стороны продавца кредитной защиты.

Другими видами кредитных деривативов являются:

- корзина дефолтных свопов, портфель дефолтных свопов - базовым активом являются обязательства по нескольким кредитам;

- кредитный дефолтный своп, связанный с нарушением n-го количества обязательств, - предоставляет защиту в случае неисполнения по двум и более кредитным соглашениям;

- возвратные свопы (recovery swap) - в случае наступления события продавец кредитной защиты приобретает обязательства по кредиту, являющемуся базовым активом, по условной стоимости дериватива контракта, которая является фиксированной ценой исполнения свопа (strike price);

- дефолтный своп с премией, фиксируемой на дату погашения - премия продавцу кредитной защиты рассчитывается каждый раз на дату выплаты исходя из объема обязательств;

- своп на совокупный доход (total return swap) - при продаже портфеля активов, подверженных кредитному риску, используется ставка LIBOR.

Азартная игра на рынке Форекс существенно увеличивает личные финансовые риски. Она не имеет ничего общего с процессом инвестирования вообще и на фондовом рынке в частности. Ключевой тезис «форексников»: зарабатывать на валютных спекуляциях способен каждый; за счет постоянного изменения курса валют можно получать доход. Ключевые мифы стары как мир, но продолжают завораживать публику. Поэтому полезно знать определенный объем информации о Форексе.

Азартная игра на рынке Форекс существенно увеличивает личные финансовые риски. Она не имеет ничего общего с процессом инвестирования вообще и на фондовом рынке в частности.

Ключевой тезис «форексников»: зарабатывать на валютных спекуляциях способен каждый. Как и все организаторы азартных игр, они стремятся продвинуть свои услуги не только прямой, но и косвенной рекламой. Ключевые мифы стары как мир, но продолжают завораживать публику. Для этого издаются книги, распространяются слухи, приводят в пример имена удачливых и предлагают попытать счастья. В итоге доверчивые граждане путают занятия инвестированием с игрой в наперстки. Поэтому полезно знать определенный объем информации о Форексе. Его истинное лицо сильно отличается от красивой картинки, которую рисуют гражданам. «Форексники» раскрывают мало реальных подробностей своего бизнеса, подменяя их легендами.

История Форекса

Международный валютный рынок «Форекс» (Foreign Exchange Market) образовался в 1971 году, когда США отказались поддерживать фиксированный курс доллара к золоту. Началась эра плавающих курсов валют. Главными игроками рынка стали крупнейшие банки со всего света. Ежедневный объем валютных операций этих банков достигает миллиардов долларов. У рынка нет определенного места торговли, в нем можно участвовать, связываясь по телефону или работая через Интернет. Ежедневный оборот рынка составляет 2-4 трлн. долларов. Наиминимальнейший лот составляет $100 тыс. Форекс сразу привлек к себе многочисленных мошенников. Первые появились в 1970-х годах. Клиентов заманивали, расписывая им фантастические возможности на валютном рынке. Если оборот рынка Форекс и скорость изменения курсов на нем были существенными преимуществами, то размер минимального лота 100 тыс. долларов относился к недостаткам. На этом и строилась тактика мошенников. Клиенту предлагалось кредитное плечо в соотношении 1:100. Положив одну тысячу долларов на депозит, клиент получал возможность совершать операции со ста тысячами долларов.

За счет того, что курс валют постоянно изменяется, можно получать доход. Весь смысл торговли заключается в том, чтобы купить дешевле, а продать дороже. Новичкам описывались преимущества Форекса, где реально можно было провести любую сделку. Дальше клиенту предлагалось выбрать пару валют, между которыми он хотел бы совершить операцию, и купить ту из них, которая будет расти. Через некоторое время, продав подорожавшую позицию, можно было зафиксировать прибыль. Кредитное плечо предоставляется под депозитный залог. Если депозита уже не хватает на покрытие возможного убытка от закрытия позиции, наступает ситуация margin call (требование внести дополнительный залог). То есть компания,обеспечивающая возможность торговли на рынке, ничем не рискует. Рискует только клиент.

Для примера рассмотрим совершение клиентом операций в паре евро/доллар. Совершив операцию Buy (покупка) одного контракта по курсу 1,5000 евро/доллар, а через некоторое время операцию Sell (продажи) контракта по курсу 1,5050, клиент зарабатывал при этом 50 пунктов. При условии, что его гарантийный взнос составлял всего 1 000 долларов, считалось, что операцию он проводил со 100 000. То есть его заработок на этой операции составлял не 5, а 500 долларов, или 50% на вложенные средства. Конечно, если клиент не угадывал направления движения цены, он и терял не 5, а те же 500 долларов.

Для привлечения клиентов организаторы придумали кредитное плечо и возможность торговать в реальном времени. Клиенту по максимуму расписывались перспективы выигрыша. Лишь вскользь упоминалось о повышенном риске, связанном с тем же самым кредитным плечом, обязательно давали на подпись бумаги, что клиент с рисками знаком, затем открывались двери в торговый зал. Естественно, клиенты думали, что участвовали в торговле на международном рынке.

Но на практике ни одна подобная компания не имела собственного капитала, достаточного для того, чтобы проводить реальные операции по предоставлению кредитов всем игрокам. Во-первых, заявки клиентов зачастую просто пересекались. Во-вторых, существовало некоторое время задержки, за которое операция «выполнялась». В-третьих, компания официально объявляла, что курсы, бегающие по монитору, отличаются от реального рыночного на несколько пунктов — разница, которая и составляла доход организации. Очевидно, что о реальной ситуации достоверно знали только организаторы, деньги клиентов никогда не покидали контору. А все расчеты зависели только от умения быстро считать в нужном направлении.

В Россию Форекс пришел в 1993 году. Огромное количество желающих шальных заработков радостно бросилось пользоваться новой возможностью легко и просто расстаться со своими деньгами. Особый шик ситуации: в России торговля на Форексе получила имидж интеллектуального занятия. Большинство клиентов — люди небедные, состоявшиеся в жизни. Период с 1993-го по 1998 год — эпоха «дикого» российского Форекса.

Современное состояние рынка

Сегодня к услугам азартных игроков оффшорные дилинговые компании. Все операции проводятся через Интернет. Обсуждая надежность, новотехнологичные компании не информируют, что человек, внесший свои деньги на счет дилинговой компании и приступивший к проведению «операций» на рынке, все так же не выводит деньги дальше счетов конторы. При полной компьютеризации все просто. Сотни игроков выставляют позиции друг против друга, внутренняя учетная система с большой скоростью просчитывает перераспределение денег своих участников, не забывая снимать с каждой операции по нескольку пунктов. На реальном рынке проводятся единичные операции.

Для выхода на реальный межбанковский рынок требуется хотя бы несколько сотен тысяч долларов, но даже такой лот может никого и не заинтересовать. На первых порах «форексники» любили расписывать свою схему так: клиент вносит небольшую сумму, она дополняется значительным кредитом и получившийся капитал задействуется в реальных операциях. Соотношение между собственными и заемными средствами может достигать 1 : 199 (на каждый вложенный 1 доллар «доначисляется» 199 долларов). Но затем минимальные суммы для начала торговли снизились до таких значений, что легенда стала выглядеть нелепой. Даже с самым широким кредитным плечом символические 100 долларов превратятся в ничтожные, по меркам настоящего Форекса, 20 тысяч. Дилинговые центры имеют весьма опосредованное отношение к реальной торговле, хотя и не акцентируют на этом внимание.

Практика Форекса показывает, что, как правило, нескольких месяцев высокорисковой торговли достаточно, чтобы игрок без вмешательства извне потерял внесенную сумму. Пропагандисты «Форекса для народа» ссылаются на стабильно успешный опыт неких полумифических трейдеров. Но если успех и бывает, то лишь случайно и редко. Поясним на примере.

Очевидно: брокер, предоставивший вам кредит (плечо), не допустит, чтобы вы проиграли хоть доллар из его денег. Как только по открытой вами позиции можно потерять 70-80% от внесенных вами средств, срабатывает «маржин-колл». Т.е. вам предлагается либо внести дополнительные средства для восстановления обеспечения кредита, либо ваша позиция закрывается с фиксацией убытка в те самые 70-80% от ваших личных средств. Не забывайте, кредитный рычаг (плечо) имеет два конца, и, если он может увеличить ваш доход в 100 раз, так и убытки могут увеличиваться 1:100. Значит, для «выноса» на margin call с угрозой потери 70% ваших средств достаточно изменения стоимости открытой вами позиции всего на 0,7%! Очевидно, что подобные микронные колебания рынка предугадать невозможно и никакой технический анализ здесь не поможет.

Организаторы торгов хорошо учитывают и психологические особенности людей. Обычный человек четко различает для себя два события — получение выигрыша и проигрыш всех денег. Если первое для него — результат его усилий или заслуга управляющего, то проигрыш — сугубо случайное явление. Поэтому люди, цепляясь за последнюю надежду, несут деньги. Все это уже бывало. Какое-то время клиентам могут показывать, что дела поправляются, а затем — все по-новому. На Форексе все самые интересные события начинаются только тогда, когда у клиента происходит первый проигрыш. Именно с этого момента он «начинает работать по-настоящему». Возникает желание отыграться и вернуть назад все свои потерянные деньги, тем более что возможность выигрыша так реальна.

Образовательный процесс служит дополнительным доходом организаторов. «Форексники» утверждают: для того чтобы торговать на рынке, необходимо учиться. Играющих на Форекс убеждают: успех гарантирован тем, кто прошел обучение на специальных курсах и прочитал несколько книг с интригующими названиями. Дилинговые центры содействуют образованию, якобы ограждающему от ошибок. Очевидно, что многоступенчатые учебные курсы и продажа литературы служат для контор дополнительным и вполне существенным источником дохода.

Начальные знания компании зачастую обеспечивают бесплатно или за символические деньги. Но для изучения технического анализа требуются дополнительное время и средства. К вашим услугам будет множество экспертов, обучающих программ, книг. Все они практически не отличаются друг от друга по содержанию. Использовать что-либо, кроме технического анализа для исследования случайных изменений курсов валют на коротком временном промежутке, просто невозможно. Но технический анализ базируется на том, что поведение системы в прошлом строго проецируется на ее будущем. В случае Форекса это, конечно же, неверно. Зато по итогам прошедших торгов можно показывать любые зависимости и соотношения. И учить, беря за это уже вполне ощутимые деньги.

Однако не все оказались способны к изучению громоздкого математического аппарата. Для них изобрели доверительное управление на рынке Форекс. Задача — уговорить клиента, чтобы он принес, скажем, 5 тысяч долларов и отдал в управление. Потом ему могут показать бумажки, составленные на основе прошлых графиков. Из бумажек следовало, что счет вырос вдвое. Ликующий «клиент», представивший себя будущим миллиардером, нес еще денег. Некоторое время жертве скармливали радужные липовые отчеты, а потом «происходило что-то на рынке», и клиенту говорили: «Произошло нечто экстраординарное. Деньги, нет, не сгорели, они зависли, у тебя margin call. Не волнуйся, просто нужно еще денег принести. Главное — остаться в игре, и все поправится. Ты же видел, как быстро деньги зарабатываются».

Большинство дилинговых центров предоставляют все эти возможности, но не отвечают за последствия. Они лишь гарантируют, что вы сможете забрать остатки своих денег. Кстати, вопросы с уплатой налогов вам также предстоит решать самостоятельно. Многие форексные конторы сейчас проводят операции через «западных брокеров», в реальности являющихся их оффшорными компаниями.

Нормативная база

Форекс в России практически нерегулируем, в отличие от рынка акций, который даже в России уже зарегулирован «от и до». Многие дилинговые центры ведут свою деятельность на основе лицензий, выдаваемых букмекерским конторам. Т.е. они приравниваются к обеспечению возможности сделать ставку на скачки или счет футбольного матча. Форекс в западном мире находится под жестким наблюдением властей. В США, к примеру, любой, кто оказывает клиентам услуги на рынке Форекс, обязан быть членом саморегулируемой Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это в итоге снизило количество прямых обманов. В NFA есть правила о «рекламе и маркетинге». На Западе стремятся затруднить втягивание новых клиентов в этот бизнес.

В России законодательно сделки на рынке Форекс регулируются ст. 1062 ГК и классифицируются как сделки-пари, не предполагающие судебной защиты их участников. На другие операции дилинговых центров никакое финансовое регулирование не распространяется. В итоге разглядеть закадровые телодвижения форексных компаний нельзя. Они «сами себе боги»: какой-либо контроль над их деятельностью отсутствует. Есть потенциальная возможность злоупотреблений без опасения санкций. Обычно средства клиентов поступают на расчетные счета дилингового центра или его оффшорных структур. Клиентов, конечно, уверяют, что только они смогут воспользоваться капиталом и вы должны в это просто верить.

Вывод

Есть принципиальные различия игры на Форексе и инвестиций, в том числе на фондовом рынке. Фондовый рынок регулируем и контролируем, проиграть на нем возможно, но быть ограбленным — нет. На фондовом рынке бывают взлеты и спады. Но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет. Идея заработка на Форексе — ловля краткосрочных колебаний курсов валют, зависящих от миллионов факторов. Долгосрочные стратегии здесь нереальны по определению. И самое главное: как в казино, так и на Форексе вы играете против организаторов игры, с соответствующими шансами на выигрыш. В общем, думайте сами и решайте сами, играть на Форексе или нет.

Скальпирование, по крайней мере, в трейдинге, является термином, использующимся для обозначения "снятия сливок" - маленьких прибылей, но на регулярной основе, открывая и закрывая позиции по несколько раз в день.

Скальпирование мало чем отличается от дейтрейдинга, когда трейдер открывает позицию, а затем снова закрывает ее за время текущей торговой сессии; другими словами, никогда не перенося позицию на другой период торговли или оставляя ее на ночь. Принимая во внимание, что дейтрейдер может надеяться открыть позиции раз, два или даже несколько раз в день, скальперы действуют намного более лихорадочно, пытаясь взять на самом деле небольшую прибыль, но много раз в течение сессии. И, тогда как дейтрейдер может балансировать между пятиминутными и 30-минутными графиками, скальперы часто балансируют между тиковыми и одноминутными графиками. В частности, некоторые скальперы любят попытаться поймать движения на максимальной скорости, которые случаются во время выхода экономических данных и других важных событий, вроде выпуска статистики по занятости или данных по ВВП, если именно здесь сосредоточен фокус экономической повестки дня.

Почему скальп?

Скальперам нравится пытаться выхватывать от пяти до 10 пипсов на каждой сделке, которую они совершают, повторяя этот процесс в течение дня много раз. Используя максимальное плечо и совершая сделки ради прибыли всего в несколько пипсов за один раз, можно подняться, особенно, если Ваши сделки прибыльны и могут быть повторены много раз в течение дня. Помните, при одном стандартном лоте среднее значение пипса составляет приблизительно 10$. Значит, на каждые пять пипсов полученной прибыли трейдер может сделать 50$ за один раз. Десять раз в день - это будет уже 500$.

Индивидуальные особенности скальпера

Скальпирование, тем не менее - занятие не для всех, чтобы быть скальпером, наверняка потребуется, как минимум, обладание характером. Скальперам должно "нравиться" в течение всей сессии сидеть перед своими компьютерами, и они должны получать удовольствие от той интенсивной концентрации, которая требуется для скальпирования. Вы не можете отвлекаться, когда пытаетесь скальпировать маленькие ходы, типа пяти пипсов за один раз. Даже если Вы думаете, что у Вас есть характер, чтобы весь день сидеть перед компьютером, или всю ночь, если страдаете бессонницей, Вы должны быть человеком, который может реагировать очень быстро, не анализируя каждое свое движение. Нет времени, чтобы думать. Возможность смело "нажать на курок" является необходимым ключевым качеством для скальпера. Это особенно верно для закрытия позиции, если она пойдет против Вас всего на два или три пипса.

Разница между маркет-мейкером и скальпером

Скальпинг чем-то похож на то, что делают маркет-мейкеры, торгуя около спреда. Когда маркет-мейкер покупает позицию, он стремится сразу же закрыть эту позицию и захватить спред. Хотя эти два типа инвесторов преследуют различные цели, это именно то, что целый день делает маркет-мейкер. Это не касается тех трейдеров банков, которые открывают позиции для собственно банка.

Разницу между маркет-мейкером и скальпером, тем не менее, очень важно понять. Маркет-мейкер зарабатывает спред, в то время как скальпер платит его. Так, когда скальпер покупает по аску и продает по биду, он должен ждать, пока рынок переместится достаточно, чтобы покрыть спред, который он только что заплатил. А маркет-мейкер, наоборот, продает по аску и покупает по цене бида, таким образом, сразу же получая пипс или два в качестве прибыли для того, чтобы сделать рынок. Таким образом, риск маркет-мейкера по сравнению со скальпером, хотя они и стремятся открывать и закрывать позиции очень быстро и очень часто, намного лучше для маркет-мейкера, чем риск скальпера. Маркет-мейкеры любят скальперов, потому что они часто торгуют, и платят спред, а это означает, что, чем больше скальпер торгует, тем больше маркет-мейкер заработает свои один - два пипса спреда.

За и против скальпинга

Скальпинг - это очень быстрые движения. Если Вам нравится экшн и сосредоточение на одно- или двухминутном графике, то, может быть, скальпинг - это Ваше. Если у Вас есть характер для быстрого реагирования, и не бывает раскаяния при взятии очень быстрых убытков, не больше двух-трех пипсов, то скальпинг - это Ваше.

Но если Вам нравится анализировать и продумывать каждое свое решение, то возможно, Вы не подходите для скальпирования.

Как подготовиться для скальпинга

Чтобы быть скальпером, нужно, чтобы у Вас были очень хороший, надежный доступ на рынок через платформу, которая позволяет очень быструю покупку или продажу. Обычно у такой платформы будут кнопки покупки и продажи для каждой из валютных пар, поэтому все, что нужно сделать трейдеру, чтобы или войти или выйти из позиции, это нажать соответствующую кнопку. На ликвидных рынках исполнение может занимать доли секунды.

Выбор брокера

Помните, что рынок форекс - глобальный рынок и в значительной степени нерегулируемый, хотя правительствами и индустрией прилагаются усилия по введению законодательства, которое до известной степени отрегулировало форекс-трейдинг.

Как трейдеру, Вам следует изучить и понять брокерское соглашение, особенно в части Ваших обязанностей и обязанностей брокера. Вы должны обратить внимание на то, какая требуется маржа и что сделает брокер, если позиции будут идти против Вас, что может подразумевать даже автоматическую ликвидацию Вашего счета, если плечо будет слишком высоким. Задайте вопросы представителю брокера и удостоверьтесь, что у Вас есть документы соглашения. Прочитайте все, что написано мелким шрифтом.

Платформа брокера

Как скальпер, Вы должны очень близко познакомиться с торговой платформой, которую предлагает Ваш брокер. Различные брокеры могут предлагать различные платформы, поэтому всегда следует открыть демо-счет и практиковаться с платформой, пока Вам не будет абсолютно комфортно работать с ней. Поскольку Вы намереваетесь скальпировать рынки, не должно быть абсолютно никаких возможностей для ошибки при использовании Вашей платформы. Если Вы по ошибке нажмете кнопку продажи, когда хотели купить, Вам может повезти, если рынок сразу пойдет вниз, чтобы Вы получили прибыль от своей ошибки, но если Вы не настолько удачливы, то просто войдете в позицию, противоположную той, на которую рассчитывали. Такие ошибки могут стоить очень дорого. Ошибки платформы и небрежность в работе также могут вызывать потери. Тренируйтесь работать с платформой прежде, чем перейдете к сделкам на реальные деньги.

Ликвидность

Как скальпер, Вы хотите торговать только на большинстве ликвидных рынков. Эти рынки обычно образуются основными валютными парами, такими как EUR/USD или USD/JPY. Кроме того, в зависимости от валютной пары, определенные сессии могут быть намного более ликвидными, чем другие. Даже при том, что рынок форекс торгуется в течение 24 часов в сутки, объем в течение дня неодинаков. Обычно, когда открывается Лондон, около 3:00 EST, объем поднимается, поскольку Лондон - главный торговый центр форекс-трейдинга. В 8:00 EST открывается Нью-Йорк, добавляя торговле объем. Таким образом, когда торгуют два из основных центров форекса, обычно это наилучшее время для ликвидности. Рынки Сиднея и Токио также мощно воздействуют на объем.

Гарантированное исполнение

Скальперы должны быть уверены, что их сделки будут исполнены на уровнях, на которые они рассчитывают. Поэтому убедитесь, что поняли торговые условия своего брокера, Некоторые брокеры могут ограничивать свои гарантии исполнения временами, когда рынки не движутся слишком быстро. Другие могут вовсе не предоставлять гарантии исполнения. Размещение ордера на определенном уровне и исполнение его на несколько пипсов дальше от того, где Вы рассчитывали, называют "проскальзыванием". Как скальпер, Вы не можете позволить себе проскальзывание в дополнение к спреду, таким образом, Вам следует удостовериться, что Ваш ордер может и будет выполнен на том уровне, который Вы запрашиваете.

Избыточность

Избыточность - практика страхования себя от катастрофы. Под избыточностью на трейдерском жаргоне я подразумеваю способность войти и выйти из сделок больше, чем одним способом. Убедитесь, что подключены к интернету с такой скоростью, какой возможно. Знайте, что Вы будете делать, если Интернет упадет. Есть ли у вас номер телефона дилера и насколько быстро Вы можете до него дозвониться и идентифицировать себя? Все эти факторы становятся действительно решающими, когда Вам потребуется быстро выйти или произвести изменения.

Выбор периода времени графиков

Для многократного исполнения сделок у Вас должна быть система, за которой можно следовать почти автоматически. Так как скальпирование не оставляет Вам времени для подробного анализа, у Вас должна быть система, которую Вы можете неоднократно использовать с достаточным уровнем уверенности. Как скальпер, Вам нужны очень краткосрочные графики, вроде тиковых, одно- или двухминутных и, возможно, потребуются также пятиминутные графики.

Подготовка к скальпированию

1. Выработайте чувство направления

Всегда полезно торговать по тренду, по крайней мере, пока Вы - начинающий скальпер. Чтобы обнаружить тренд, настройте недельный и дневной графики и проведите линии тренда, уровни Фибоначчи и скользящие средние. Это - Ваши "линии на песке", если можно так выразиться, представляющие области поддержки и сопротивления. Если Ваши графики показывают восходящий тренд (цены идут от нижнего левого угла Вашего графика к верхнему правому), то Вы захотите покупать на всех уровнях поддержки, как только они будут достигнуты. С другой стороны, если цены продвигаются от верхнего левого угла Вашего графика к нижнему правому, то следует надеяться продавать каждый раз, когда цена подбирается к уровню сопротивления. В зависимости от частоты Ваших сделок, чтобы помочь определить направление, могут быть использованы различные типы графиков и скользящих средних.

Рисунок 1 - Дневной график EUR/USD

Рисунок 2: Недельный график EUR/USD

В примере выше недельный график показывает сильный восходящий уклон EUR/USD. Цена возвращается к цели 1.4280, предыдущему максимуму от 4 ноября 2010.

Дневной график показывает, что цена достигла расширения Фибоначчи 127.6, приблизительно на 1.3975. Здесь есть явная возможность отката к линии тренда где-то около 1.3850. Как скальпер, Вы можете открыться в короткую, как только Ваши более краткосрочные графики подтверждают сигнал входа.

2. Подготовьте свои торговые графики

Настройте 10-минутный и одноминутный график. Используйте 10-минутный график, чтобы получить ощущение, куда рынок торгуется в настоящее время, а одноминутный график используйте для фактического входа и выхода из Ваших сделок. Убедитесь, что настроили свою платформу так, чтобы иметь возможность легко переключаться между разными периодами времени.

Система торговли

В системе, показанной здесь, и во многих других системах, которые Вы можете использовать для прибыльной торговли, используется трехпериодный RSI с уровнями 90% и 10%. Короткие сделки совершаются, как только RSI пересекает уровень 90%, а длинные - как только RSI падает ниже 10%. Для более точного сигнала лучше подождать 2-ого пересечения в любую из этих двух зон (открывайте сделку только, если RSI входит в зону - либо 10 % для лонгов, либо 90 % для шортов - на второй попытке подряд.

Рисунок 3.

Ожидание - тестирование системы на надежность

Теперь, прежде, чем следовать вышеупомянутой системе, Вы проверяете ее на демо-счете и ведете учет всех проведенных выигрышных и проигрышных сделок. Чаще всего именно способ, которым Вы управляете своими сделками, делает Вас прибыльным трейдером, вместо того, чтобы просто механически положиться на саму систему. Другими словами быстро останавливайте свои убытки и берите прибыль, как только у Вас есть свои семь-десять пипсов. Это - метод скальпирования и он не предназначен для удержания позиций через откаты. Если Вы обнаружите, что можете управлять системой и у Вас есть способность быстро нажимать на курок, то можете повторять процесс много раз за одну торговую сессию и заработать приличную отдачу.

Помните, что слишком обширный анализ вызовет паралич. Поэтому практикуйте методику, пока она не сделается для для Вас совершенно автоматической и даже скучной из-за своей повторяемости. Вы находитесь в бизнесе скальпинга, чтобы получить прибыль, а не повысить свой адреналин или ощутить, будто играете в казино. Профессиональные трейдеры - не игроки, они - спекулянты, которые знают, как рассчитывать риск, как выжидать, чтобы шансы были в их пользу и как управлять своими эмоциями.

Когда скальпировать

Помните, скальпирование - скоростной трейдинг и поэтому требуется, чтобы большая ликвидность гарантировала быстрое исполнение сделок. Торгуйте только основные валюты, ликвидность которых является самой высокой, и только когда объем - на максимуме, как в те времена, когда торгуют и Лондон, и Нью-Йорк. (Уникальный аспект форекс-трейдинга заключается в том, что индивидуальные инвесторы здесь могут конкурировать с крупными хедж-фондами и банками - им нужно только настроить правильный счет.)

Когда не скальпировать

Не скальпируйте, если Вы по какой-либо причине не чувствуете себя сосредоточенным. Поздние ночи, холод, симптомы гриппа и так далее часто будут отвлекать Вас от игры. Остановите торговлю, если получили несколько последовательных убытков и дайте себе время перегруппироваться. Не пытайтесь отомстить рынку. Скальпирование может быть веселым и захватывающим, но может также быть напряженным и утомительным. Вы должны убедиться в наличии у себя качеств, необходимых, чтобы забавляться быстродействующим трейдингом. Вы сможете многому научиться, скальпируя, а затем, замедлившись, вдруг обнаружите, что можете даже стать дейтрейдером или свинг-трейдером, благодаря уверенности и практике, которую получили от скальпинга. Помните, что скальпирование - не для всех.

Всегда ведите лог своих сделок. Используйте захват экрана для записи своих сделок, а затем распечатывайте их для своего журнала. Благодаря этому Вы многому научитесь в трейдинге, а еще больше узнаете о самом себе, как о трейдере.