Никого уже не удивляет, что сейчас финансовые рынки являются одним из ключевых компонентов национальной экономики. Все они призваны (наряду с развитой банковской системой) аккумулировать сбережения экономических агентов, трансформировать их в инвестиции, обеспечивать распределение финансовых ресурсов между различными секторами экономики и, в конечном итоге, содействовать снижению темпов инфляции и экономическому росту.

Помимо этого финансовые рынки становятся все более ориентированными на розничного клиента. Уровень современного развития технологий позволяет участнику более свободно вести торговлю акциями, облигациями и прочими инструментами.

При этом уровень сложности процессов на финансовых рынках на текущий момент не позволяет любому частному лицу успешно осуществлять торговлю без необходимой информационной подготовки, так как на движение стоимости инструментов на различных рынках влияет большое количество факторов. Поэтому, как компаниям, так и частным лицам, во многом, приходится опираться на «проводников» рынка – аналитиков, которые предоставляют возможность пользоваться собственными прогнозами, созданными в результате обработки большого массива информации из ключевых мировых источников. С одним из «лоцманов» финансового рынка – начальника отдела аналитики ГК FOREX CLUB Андреем Диргиным беседовал наш корреспондент.

Андрей, из открытых источников известно, что Вы работали в таких компаниях как Metropol и БКС. После этого вы оказались в ГК FOREX CLUB. Что повлияло на Ваш переход в данную компанию?

ГК FOREX CLUB является лидером рынка Интернет-трейдинга в России, странах СНГ, входит в число ведущих участников мировой индустрии Интернет-трейдинга и ритейл-Форекс. В настоящий момент компания активно развивается в глобальном масштабе. Перед нами сейчас стоит множество интересных и амбициозных проектов. Безусловно, перед тем, как принять окончательное решение о переходе в FOREX CLUB я достаточно подробно познакомился с FOREX CLUB.

Не могли бы Вы подробнее рассказать о тех проектах, которыми Вы сейчас занимаетесь?

В настоящее время мы создаем единый глобальный аналитический центр Группы компаний FOREX CLUB, который будет изучать экономические и политические процессы всех стран присутствия компании. Уже сейчас мы уделяем большое внимание макроуровневым процессам, например, таким как развитие единого экономического пространства между странами-участниками СНГ. События, происходящие в мировой экономике, также остаются под нашим пристальным наблюдением.

Где я смогу впоследствии подробнее ознакомиться с результатами исследований по упомянутым Вами темам?

ГК FOREX CLUB регулярно проводит пресс-мероприятия на территории стран СНГ. Мы уже провели конференции в Белоруссии и Казахстане. В ближайшее время мы планируем еще провести ряд мероприятий в других странах присутствия. Проблема развития единого экономического пространства стран-участниц СНГ стоит сейчас достаточно остро, поэтому считаем необходимым со своей стороны стимулировать профессиональную дискуссию по этим вопросам. Подробнее об этом Вы сможете узнать в нашем аналитическом отделе или на сайте www.forexclub.ru.

И в заключение, хотелось бы Вам задать вопрос связанный непосредственно с FOREX. Говорят, что сам рынок FOREX практически неуправляем и трудно предсказуем - в основном, за счет своего масштаба. Многие аналитики постоянно дают прогнозы по текущей ситуации и ее развитию в отношении валютных пар. Вы сами им верите?

Действительно, FOREX – крупнейший из всех финансовых рынков. Его ежедневный оборот превышает 4 триллиона долларов в день. Изменения на этом рынке зависят от массы различных глобальных и локальных экономических и политических событий. Мы активно сотрудничаем с различными авторитетными поставщиками аналитической информации – Dow Jones, Trading Central и пр. На ежедневной основе наши специалисты ведут телевизионные репортажи с Нью-Йоркской биржи. Вместе с тем, ГК FOREX CLUB стремится постоянно повышать качество аналитики. Ее высокий уровень подтверждается признанием сотен тысяч клиентов, с которыми мы работаем, а также рядом авторитетных СМИ, которые ежедневно публикуют наши аналитические обзоры.

Каждый из методов управления капиталом заслуживает изучения и использования, потому что имеет свои сильные и слабые стороны. И каждый из методов обладает наибольшей эффективностью только при использовании его в определенных условиях.

Систематизируя различные способы управления капиталом, которые используют различные трейдеры, и, распределяя их по группам, я за основу брал то, какой алгоритм принятия решения о выборе лота лежит в основе выбранного способа управления капиталом. Так что все великое многообразие способов управления капиталом легко распределилось по семи группам.

Напомню основные методы управления капиталом:

- Отсутствие управления капиталом.
- Метод многократных лотов.
- Метод фиксированной суммы, подвергаемой риску.
- Метод фиксированного процента от капитала.
- Метод согласования выигрышей и проигрышей при торговле.
- Метод, основанный на пересечении скользящих средних на кривой капитала.
- Метод оптимального F.

И начнем мы с первой группы методов, которая, как ни странно это звучит, называется «отсутствие управления капиталом».

Отсутствие управления капиталом — это такой метод, при использовании которого, как видно из названия, капиталом не управляют вообще. То есть если мы в своей торговле не используем управление капиталом или думаем, что не используем, значит, мы используем именно этот метод, хотим мы того или нет.

Отсутствие управления капиталом, как явление, можно разделить на два вида:

- «Хаос».
- Работа стандартным лотом.

«Хаос» - это бессистемный, ни на чем не основанный выбор лота.

Чаще всего трейдеры, которые думают, что они не используют управление капиталом, или вообще ничего не знают об управлении капиталом, используют именно этот способ. По моим наблюдениям, «Хаос» в управлении капиталом используют многие начинающие трейдеры и практически большинство неудавшихся трейдеров.

Приведем пример из практики.

Начинающий трейдер использует в торговле минимальный лот - к примеру, 0,001 (1000 базовой валюты). Лот маленький, но и трейдер начинающий, поэтому разумно остерегается больших потерь. Что происходит затем? После целого ряда прибыльных сделок, трейдер, видя, что прибыль нарастает медленно, решает увеличить лот. Мотивировка увеличения лота следующая: «Что же мне здесь целый год сидеть теперь!?». Причем, как правило, в такой ситуации лот увеличивается сразу в несколько раз, вплоть до ¼ или ½ максимально возможного размера. Цель такого увеличения — за 2-3 месяца заработать свой миллион и отдыхать. Ведь вот же, идут прибыльные сделки, и идут просто чередой. Вопрос только в том, что из-за маленького лота прибыль получается маленькая. Поэтому чем больше увеличим лот, тем больше заработаем.

Что происходит затем? Как Вы, наверное, догадались, по закону Мэрфи (или по закону подлости), после череды прибыльных сделок начинаются убыточные. И убыточные сделки наш горе-трейдер совершает как раз гигантским, то есть очень большим лотом. Соответственно, и убытки он несет не большие, а очень большие. После чего, как правило, возвращается к торговле прежним, то есть минимальным лотом. Через некоторое время, после череды прибыльных сделок, наш трейдер опять решает, что он слишком мало зарабатывает, а теперь еще и понесенные убытки компенсировать надо! Ну что, знакомая ситуация? Наверное, хотя бы один раз она случалась с Вами или Вашими знакомыми.

И так происходит до тех пор, пока не закончатся деньги на торговом счете, или трейдер не осознает, что управление капиталом в торговле - важная составляющая успеха.

На рисунке 1 приведена кривая капитала реального трейдера, торгующего именно таким способом.

Рис. 1 «Хаос» в управлении капиталом.

Обратите внимание на тот факт, что крупные просадки на кривой капитала происходили 2-3 сделками. Во всех остальных случаях кривая капитала изменялась плавно. Естественно, крупные просадки были вызваны резким увеличением лота.

Интересен еще и тот факт, что если бы данный трейдер не нарушал правил управления капиталом, то у него были бы довольно сносные результаты. Чтобы подтвердить это заявление, я пересчитал результаты его торговли, заменив все лоты в торговле на лот одного размера.

На рисунке 2 видно, какой вид примет кривая капитала нашего трейдера.

Рис. 2 Стандартный лот вместо «Хаос» в управлении капиталом.

Обратите внимание на то, что просадки никуда не делись, но их глубина стала меньше. Это позволило кривой капитала восстанавливаться и сохранять общую положительную динамику движения.

Поэтому чем раньше трейдер придет к осознанному подходу в управлении капиталом, тем лучше и для него, и для его торгового счета.

Когда начинать управление капиталом?

С первого же дня работы на финансовом рынке. И первым шагом будет применение «Стандартного (фиксированного) лота» как вида метода «Отсутствие управления капиталом».

Стандартный (фиксированный) лот — метод управления капиталом, при котором торговля ведется, как видно из названия, одним и тем же лотом. При этом размер лота не меняется на довольно значительном периоде торговли.

То есть размер рабочего лота выбирается один раз при выборе этого метода. Далее торговля ведется только этим рабочим лотом вплоть до достижения цели или перехода на другой метод управления капиталом. Парадоксально, но факт, именно отсутствие управления капиталом, то есть изменение размера лота по тем или иным правилам, и делает этот подход методом управления.

Именно постоянная неизменность лота и делает его методом и отличает от хаоса!

Когда же можно применять метод?

Работа стандартным (фиксированным) лотом может применяться:
- В процессе учебы начинающими трейдерами.
- В процессе тестирования ТС на реальном счете.
- В процессе «комфортной» торговли.

Применение стандартного лота начинающими трейдерами вполне оправдано тем, что цель — научиться торговать, а не быстро обогатиться. Поэтому правильнее выбирать наименьший размер лота из всех возможных. Это позволит получать меньшие убытки при неизбежных ошибках в начале торговли.

Применение этого метода в процессе тестирования ТС на реальном счете тем более оправданно тем обстоятельством, что ТС еще не полностью протестирована, и как следствие, еще «опасна» в плане потерь. С другой стороны, цель при тестировании — выявить особенности работы ТС, как положительные, так и отрицательные, а не «заработать прямо сейчас».

Использование стандартного лота в процессе «комфортной» торговли определяется желанием некоторых трейдеров снизить психологическую нагрузку при торговле. Естественно, лоты выбираются не самые минимальные, но и не значительные.

Как же выбирать размер стандартного лота?

Само собой разумеется, что для тестирования и в процессе учебы нужно выбирать самый минимальный лот из всех возможных. Если Вы хотите использовать этот метод управления капиталом в процессе торговли, то при выборе размера стандартного лота надо помнить, что чрезмерное увеличение лота ведет к увеличению риска потери депозита а чрезмерное уменьшение ведет к «замораживанию» депозита.

После длительного периода безубыточной торговли стандартным лотом рекомендуется перейти на другой метод управления капиталом. Если же Вы решили раз и навсегда избрать для своей торговли этот метод управления капиталом, то периодически придется менять размер лота, чтобы привести его в соответствие с размером депозита. Изменение лота рекомендуется производить пошагово - после удвоения депозита. То есть после выбора размера стандартного лота, торговля идет до тех пор, пока размер торгового счета не увеличится вдвое. После этого размер лота так же увеличивается . И так до следующего удвоения счета.

Однако следует помнить что, этот метод управления никак не влияет на прибыльность Вашей торговли и напрямую зависит от эффективности торговой системы. И если Вы не тестируете новую ТС или не учитесь, то лучше перейти на использование других методов управления капиталом. Хотя, справедливости ради, надо отметить, что использование этого метода совместно с хотя бы минимально прибыльной ТС не ухудшит результаты торговли в целом.

Данная статья носит вводный характер и имеет своей целью объяснить читателю, что представляет собой механизм рынка FOREX, кто его основные действующие лица, для чего он нужен и каковы его перспективы.

Итак, международный валютный рынок FOREX основан на системе внебиржевых сделок. Таким образом, различные мировые финансовые центры (такие, например, как Гонконг, Лондон, Токио, Нью-Йорк и другие) выступают, своего рода, неформальными площадками для совершения валютных сделок между различными типами продавцов и покупателей. Рынок FOREX функционирует круглосуточно, кроме субботы и воскресенья. В результате, благодаря рынку FOREX, определяются относительные валютные курсы. Следует отметить, что рынок FOREX является уникальным по своей природе - по причине огромных объемов торговых операций, которые приводят к высокому уровню ликвидности; круглосуточному характеру торгов; широкому географическому охвату; низкой марже относительной прибыли; использованию кредитного плеча для увеличения объема прибыли.

Принято считать, что рынок FOREX берет свое начало с 15 августа 1971 года, когда президент США Ричард Никсон принял решение об отказе от «золотого стандарта», что положило конец Бреттон-Вудской валютной системе. Решение американских властей означало, что отныне доллар США не мог быть свободно конвертируем в золото. Более того, американские регуляторы решили «отпустить» курс доллара - если ранее допускались колебания американской валюты в пределах 1%, то теперь в 4,5%. Это привело к росту объемов межбанковских валютных операций. В результате этих тектонических сдвигов в области валютного регулирования, импортеры, экспортеры, также банки стали активными участниками валютных операций, так как теперь движения валютных курсов оказывали прямое влияние на их финансовые результаты. Это стало еще одной вехой на пути к свободным рыночным отношениям, составной и важной частью которых сегодня является рынок FOREX.

И если на заре становления рынка FOREX объем ежедневных торгов на нем не превышал 5 млрд. долларов США, то сегодня этот показатель уже составляет порядка 4 трлн. долларов США.

Международный валютный рынок - самый ликвидный из финансовых рынков и наиболее крупный. Его активными участниками являются крупные финансовые институты, центральные и коммерческие банки, инвестиционные корпорации, частные лица В условиях растущих темпов глобализации мировой экономики рынок FOREX становится неотъемлемым звеном в развитии международной торговли и усиливающегося движения капиталов, так как помогает основным субъектам мировой экономики быстро конвертировать одну валюту в другую.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB