Развитым экономикам нужно ускорение. Без него они увязнут в болоте. Но что можно сделать, как обеспечить необходимое ускорение? Вот несколько предположений.

Что завтрашние историки будут считать определяющим экономическим трендом начала 21 века? Кандидатов на эту почетную должность хоть отбавляй: от перестройки финансовой системы в преддверии кризиса 2008 года, до масштабной угрозы суверенных дефолтов. Но список возглавляет потрясающий сдвиг мировой экономической силы. Десять лет назад мировой экономикой правили богатые страны, они отвечали за две трети мирового ВВП с учетом поправки на разницу в покупательной способности. С тех пор их доля упала до половины. Не пройдет еще десяти лет, и она сократится до 40%. Большая часть мирового производства будет приходиться на развивающийся мир.

"Рост остальных" - значительное достижение, которое способствовало повышению уровня жизни во многих странах на планете. Но есть и другое, менее радостное объяснение такого быстрого смещения мирового центра экономического притяжения: отсутствие роста в крупных странах, таких как США, Западная Европа, Япония. Для следующих нескольких лет будет характерна стагфляция в западных странах и активное развитие остального мира. Для этого есть три основных причины. Первая - это масштаб рецессии 2008-2009 годов и низкие темпы последующего восстановления. Для развитых экономик в целом спад, последовавший за мировым финансовым кризисом, стал самым глубоким с периода Великой депрессии 1930-х годов. Она оставила сотни тысяч людей без работы и без средств к существованию. Несмотря на то, что в прошлом году спад объемов производства прекратился в большинстве стран, восстановление идет слишком медленно, поэтому ситуация на рынке труда остается крайне напряженной. По прогнозам ОЭСР, "разрыв объема производства" закроется в лучшем случае к 2015 году.

Еще одна причина для беспокойства по поводу стагнации - это снижение предложения на рынке труда. Уровень спроса определяет показатели роста экономики: выше или ниже трендовых значений, но сам тренд, между тем, зависит от наличия работников и их производительности. В свою очередь производительность зависит от показателя инвестиций в основные средства и темпа развития инноваций. В богатых странах предложение на рынке труда снижается на фоне роста числа пенсионеров. В западноевропейских странах изменения особенно разительны. В последнее время численность работоспособного населения незначительно увеличивалась, однако, аналитики предполагают, что в ближайшее десятилетие она начнет сокращаться в среднем на 0.3% в год. В Японии, где рабочая сила уже тает на глазах, эти темпы будут еще выше, на уровне 0.7% в год. В Америке демографическая ситуация лучше, но и здесь в ближайшие десятилетия темпы роста работоспособного населения не превысят 0.3% в год, что намного ниже среднего значения за послевоенный период.

Когда миллионы людей сидят без работы, неизбежное сокращение рабочей силы не кажется серьезной проблемой. Но такие демографические сдвиги ограничивают возможности для среднесрочного роста развитых стран в будущем, а также ставят под сомнение их способность обслуживать свой государственный долг. Проблема стареющего населения превратится в проблему перманентно сокращающихся темпов роста, если страна не откроет свои границы для иммигрантов, или больше людей трудоспособного возраста присоединятся к рабочей силе, или будет повышен пенсионный возраст.

Расчеты, выполненные Дейлом Йоргенсоном из Гарварда и Къонгом Ву из Национального университета Сингапура, наглядно иллюстрируют ситуацию. Они показывают, что за период с 1998 года по 2008 год средние темпы роста в развитых странах Большой семерки не превышали 2.1%. С учетом текущей демографической ситуации, а также при условии, что производительность продолжит расти теми же темпами, показатель роста может снизиться до 1.45% в год за ближайшие 10 лет. Это самые низкие темпы роста со времен окончания Второй мировой войны. Быстрый рост производительности может несколько сгладить ситуацию, но такового не предвидится в обозримом будущем. Динамика роста производительности уже снижалась во многих развитых странах еще до того, как грянул кризис. Между тем в развивающемся мире она стремительно росла. В Америке рост объема производства на одного работника, резко увеличившийся в конце 1990-х благодаря развитию информационных технологий, а также в начале 2000-х, по мере распространения ИТ по всей экономике, после 2004 года постепенно начал снижаться. В период рецессии он снова оживился, поскольку компании начали сокращать сотрудников, но позитивная динамика, скорее всего, будет недолговечной. В Японии производительность упала в начале 1990-х после схлопывания пузыря. В Западной Европе она также снижается с середины 1990-х.

Третья причина беспокоиться по поводу стагнации в развитом мире - это тяжелое состояние после финансового кризиса и вялотекущее восстановление. Эти факторы съедают потенциал экономик. Длительный период высокой безработицы ведет к сокращению числа потенциальных работников. Люди, оказавшиеся без работы, теряют свои навыки и, разочаровавшись и потеряв надежду, бросают поиски. Балансы банков сокращаются, как следствие финансового кризиса, что делает кредиты менее доступными. Оптимисты считают, что рецессии, даже очень глубокие, не обязательно влекут за собой кардинальные разрушения экономики, о чем свидетельствует вековой опыт Америки. Экономике этой страны удавалось восстановиться после каждого спада, таким образом, в целом, показатели роста в США оставались высокими. Несмотря на отсутствие спроса, в 1930-е годы производительность в Америке стремительно росла. Возможно, сегодня высокая безработица также поможет подготовить почву для оптимизации процессов и повышения производительности.

Большинство экономистов, однако, признают, что производственным мощностям развитых экономик нанесен серьезный вред. Особенно это относится к странам, где экономический рост во многом был обусловлен секторами, подверженными формированию пузырей, например, строительным сектором в Испании и финансовым сектором в Великобритании. По прогнозам ОЭСР, потенциальные объемы производства развитых стран в результате кризиса сократятся на 3%. И это снижение уже идет полным ходом. Чем дольше экономика не может стимулировать спрос, тем более тяжелыми будут последствия. Опыт Японии за последние два десятилетия - наглядный пример, особенно для быстро стареющей Европы. Финансовый кризис, разразившийся в стране 1990-х, спровоцировал быстрое падение темпов роста производительности. Вскоре численность населения работоспособного возраста начала сокращаться. В результате целого ряда политических ошибок финансовый кризис прочно обосновался в экономике Японии. Стране не удалось оправиться от потрясения. Ее ждала дефляция. Итог - вялый спрос и снижение предложения.

Чтобы избежать судьбы Японии, богатым странам нужно стимулировать рост двумя способами: поддерживая краткосрочный спрос, и увеличивая долгосрочное предложение. К несчастью, современные политики зачастую рассматривают эти стратегии как альтернативные, а не как взаимодополняющие. Сторонники кейнсианской теории, которых беспокоит отсутствие спроса в частном секторе, полагают, что сейчас не время заниматься среднесрочным экономическим потенциалом. В их числе и Пол Кругман, лауреат нобелевской премии, а также многие экономические советники Обамы.

Стимул против ограничения

Европейские экономисты больше внимания уделяют проблеме стимулирования роста в среднесрочной перспективе, отдавая предпочтение таким реформам, как повышение гибкости рынка труда. Они стремятся избегать дополнительных стимулов для поддержания спроса. Жан-Клод Трише, председатель Европейского центрального банка, активно пропагандирует структурные реформы в Европе. При этом он в числе ярых сторонников идеи, что сокращение дефицитов бюджета волшебным образом поможет стимулировать рост. Все это привело к горячим, но весьма ограниченным спорам о том, что же лучше, стимулы или ограничения. На самом деле, оба подхода по отдельности не способы дать желаемый результат. Правительствам нужно думать о том, как одновременно поддерживать спрос и стимулировать предложение. Конечно, для разных стран приоритеты будут расставлены по-своему, но есть ряд общих аспектов. Во-первых, кейнсианцы правы в том, что богатые страны рискуют перегнуть палку с фискальным ужесточением в краткосрочной перспективе. Чрезмерные сокращения бюджета угрожают восстановлению, поскольку их нельзя легко компенсировать аккомодационной монетарной политикой. Необходимо улучшать не только состояние бюджета, но и систему налогообложения и расходов.

Во-вторых, можно не заметить угрозу для потенциального роста экономики и упустить возможность для проведения стимулирующих реформ на микроэкономическом уровне. В большинстве развитых стран правительства хорошо усвоили урок предыдущего финансового кризиса и довольно быстро привели в порядок банковский сектор. Но новая конкуренция и процесс отмены регулирования требуют вложений, особенно в сектор услуг, который служит основным источником занятости и темпов роста производительности.

Однако вместо этого большинство стран намерены стимулировать инновации путем модернизации индустриальной политики. Повышение возможности трудоустройства для нынешних безработных должно быть в числе приоритетных задач американского правительства, где рекордные уровни долгосрочной безработицы говорят о том, что рынок труда лишен гибкости. Однако быстрый рост - это отнюдь не панацея. Он не отменяет необходимость реформы пенсионной системы, в частности, снижения завышенных обязательств перед пенсионерами. Ни одной стране, какой бы богатой она не была, не удастся так просто "перерасти" свои обязательства в области пенсионного обеспечения и здравоохранения. Не остановят они и сдвиг экономической активности в сторону развивающегося мира, который сможет занять доминирующее положение в мировой экономике благодаря устойчивому росту рабочей силы. Но произойдет ли этот сдвиг на фоне процветания или на фоне стагнации, зависит от темпов роста в развитых странах. Пока слишком многое указывает на перспективу стагнации.

Токио призывает Южную Корею и Китай к ответственным действиям на валютном рынке, осуждая принудительное ослабление их нацвалют. Между тем, Японии, возможно, вскоре вновь придется вмешаться в ситуация на собственном валютном рынке, поскольку укрепление иены продолжается.

В преддверии саммита финансовой G20 в Сеуле напряженность на мировом валютном рынке нарастает. Даже власти Японии, в сентябре впервые за последние шесть лет прибегшей к прямому вмешательству в ситуацию на валютном рынке, сочли необходимым предупредить Китай и Южную Корею о необходимости "действовать ответственно".

"Нам бы хотелось, чтобы Южная Корея и Китай действовали ответственно, в рамках общих правил", - заявил премьер-министр Японии Наото Кан, которого цитирует Financial Times.

Отметим, что в последнее время между США и Китаем ведутся ожесточенные споры по вопросу необходимости ревальвации юаня. Вашингтон настаивает на том, что укрепления китайской нацвалюты должно быть быстрым и значительным, Пекин дает понять, что спешка здесь является излишней.

Справочный курс юаня к доллару США на пятницу вновь установлен на рекордно высокой отметке с момента отмены жесткой привязки китайской нацвалюты к доллару - 6,6497 юаня, сообщает агентство Bloomberg. На торгах в Шанхае юань подорожал к 9:15 мск в пятницу на 0,1% - до 6,6472 за доллар доведя подъем с начала недели до 0,4%. Укрепление юаня связано с ожиданиями, что американский Конгресс усилит призывы к ревальвации нацвалюты КНР после того, как дефицит торгового баланса США по торговле с Китаем достиг рекордных $28 млрд в августе. "Политическое давление очень велико, - отметил старший валютный аналитик австралийского банка Westpac Шон Кэллоу.

Между тем, в Пекине отмечают, что введение США протекционистских мер на импортируемые из Китая товары станет нарушением правил ВТО. "Утверждения США о том, что их торговый дефицит вызван заниженным курсом юаня, а также планируемые протекционистские меры в отношении китайских товаров являются серьезным нарушением правил ВТО", - заявил в пятницу официальный представитель Минторговли КНР Яо Цзянь, которого цитирует The Wall Street Journal. Чиновник назвал такой подход американских властей к торговле с Китаем "безосновательным и ошибочным".

В пятницу Китай также официально прокомментировал заявление японского премьера. Как отметил Яо Цзянь, критика стоимости юаня со стороны Токио является "необоснованной", учитывая профицит торгового баланса Японии по торговле с КНР. "В валютной политике Китай действует ответственно", - сказал он.

Что же касается Южной Кореи, то центральный банк страны недавно провел интервенции на валютном рынке с целью предотвратить дальнейшее укрепление валюты. Впрочем, к аналогичным действиям пришлось прибегнуть и самой Японии после того, как иена поднялась в паре с долларом до пятнадцатилетнего максимума.

Н.Кан признает: интервенция на валютном рынке действительно ограничивает возможности Японии комментировать поведение властей других стран. Однако Токио оценивает свои действия в несколько ином ключе, настаивая на том, что сентябрьские валютные интервенции объемом $25 млрд были направлены на ограничение волатильности валюты, а не на ее принудительную девальвацию. "В наши намерения не входит ввязывание в гонку валютной девальвации в государственных интересах", - говорил ранее замминистра финансов страны Фумихико Игараси.

Правда, Южная Корея также подчеркивает, что не пытается предотвратить укрепление нацвалюты, а лишь сглаживает колебания. Однако трейдеры говорят, что ЦБ страны принимает активное участие в борьбе с повышением курса воны. Тем не менее за последние три месяца валюта укрепилась к доллару на 8%. Это, отмечает FT, может помочь Южной Корее избежать осуждений на встрече G20.

Как пишет издание, официальные лица в Сеуле, вероятно, будут встревожены заявлениями японских властей и попытками сравнивать южнокорейскую валютную политику с китайской. Ранее Токио публично не комментировал этот вопрос, несмотря на жесткую конкуренцию между компаниями из Японии и Южной Кореи.

Между тем, вероятность возвращения японского правительства на валютный рынок растет, поскольку иена вновь вернулась на максимальный за 15 лет уровень в паре с долларом.

В последние месяцы мир находится в состоянии "валютной войны", признают высокопоставленные чиновники и ведущие экономисты. Российский ЦБ, между тем, чемпионате по ослабления валют не участвует и, напротив, минимизирует свое присутствие на рынке. Так, в среду Банк России объявил об изменении параметров валютного коридора, дав рынку чуть больше свободы. Вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин накануне заявил, что "более гибкий курс не связан с гонкой девальваций, а направлен на минимизацию или отсутствие участия Центрального банка в интервенциях".

Многие предприниматели интересуются, каким образом можно сохранить и приумножить заработанные средства. Конечно, в первую очередь возникает мысль инвестировать их в собственный бизнес. Но порой дополнительные капиталовложения Вашему бизнесу не нужны, либо инвестировать в него личные сбережения нерационально. Кроме того, многие предприниматели не хотят «класть все яйца в одну корзину», и поэтому желают найти альтернативные варианты вложения денег.

Следует сразу сказать о том, что сегодня не существует легального, общедоступного способа абсолютно гарантировано, без риска получать большой доход на вложенные средства. И это хорошо, иначе все предприниматели занимались бы только пассивными инвестициями или спекуляциями, а о развитии реального сектора экономики можно было бы забыть.

Однако, есть много не всегда простых, но, безусловно, работающих способов приумножения капитала за разумный срок. Некоторые способы не потребуют ни особых знаний, ни готовности рисковать, другие, напротив, больше подходят людям с авантюрным складом характера, либо экспертам, обладающим глубоким пониманием тех или иных рынков. Выбор удобных именно Вам вариантов инвестирования зависит от целей и личных предпочтений.

Какие факторы нужно учитывать, принимая решение о вложении средств?

При выборе способов инвестирования нужно учитывать как объективные факторы - доходность, риск, ликвидность, срок инвестиций, так и субъективные - личные знания и склонности, наличие у Вас свободного времени, готовность доверять управление своими финансами другим людям.

Когда рассматривается вопрос доходности вложений, следует принимать во внимание не только сумму, которую можно заработать «в моменте», или процент, который Вам обещают выплатить в конце срока размещения средств. Нужно учитывать и такие параметры, как вознаграждение брокеров или управляющих компаний, услугами которых Вы пользуетесь, а также налоги, которые в некоторых случаях Вам придется заплатить.

Доходность обычно тем выше, чем выше риск. Причем, речь идет не о риске как таковом, а о его восприятии инвесторами. Поэтому большое преимущество имеют те инвесторы, которые могут выявить возможности для инвестиций с фактически низким риском, при этом воспринимаемых остальными участниками рынка как высокорискованные.

Под ликвидностью понимается лёгкость и скорость превращения инвестированных средств в живые деньги. Понятно, что, в зависимости от целей инвестирования, требования к оперативности превращения активов в наличность могут быть как весьма умеренными, если Вы, например, копите деньги на крупное приобретение, срок которого известен заранее, так и самыми жёсткими, если Вам внезапно может понадобиться вывести деньги для решения определенных срочных задач.

Не меньше, чем доходность, риск и ликвидность, важен планируемый срок инвестиций, который, в свою очередь, определяется целями, ради достижения которых Вы инвестируете. Одни инвестиционные инструменты могут применяться для краткосрочных вложений, другие же принципиально ориентированы на горизонт инвестирования в несколько лет.

Главное – найти разумный баланс между указанными выше параметрами. Например, нет ничего более ликвидного, чем наличные деньги, которые Вы храните в собственном кошельке, но как инвестицию такой способ хранения сбережений рассматривать невозможно, поскольку доходность здесь, вследствие инфляции, сугубо отрицательна.

Итак, какие основные инструменты инвестирования доступны сегодня физическим лицам, в том числе предпринимателям?

Банковские вклады и депозиты

Это наиболее консервативный способ инвестирования. Размещая средства на банковских вкладах, особенно распределяя небольшие суммы по разным банкам таким образом, чтобы депозиты попадали под действие государственной программы страхования вкладов, Вы практически ничем не рискуете. Но и получаемый доход, по большому счету, нельзя назвать доходом. С помощью банковских вкладов Вы всего лишь сохраните свои сбережения от инфляции, и то не всегда полностью.

Полагаем, что банковские депозиты не самый привлекательный инструмент для людей с предпринимательской жилкой, заинтересованных не просто в сохранении, но и в увеличении капитала, и готовых ради этого идти на разумный риск.

Также банковские вклады и депозиты отличаются невысокой ликвидностью. Как правило, Вы не можете в любой момент получить вложенные деньги без потери процентов, которые достались бы Вам в конце заранее определенного срока размещения.

Впрочем, если необходима надежная «подушка безопасности» и уверенность в том, что точно в нужное время у Вас будет нужная сумма денег, вполне разумно разместить часть личных сбережений на банковском депозите. К тому же, это очень «спокойный» способ инвестирования – никаких специальных знаний Вам не понадобится, да и времени открытие депозита занимает совсем немного.

Недвижимость

На первый взгляд, это прекрасный инвестиционный инструмент: недвижимость, как коммерческая, так и жилая, будет востребована всегда. Это серьезный актив, который обычно с течением времени лишь дорожает. Все мы помним интенсивный рост рынка недвижимости в 2005-2008 гг., когда на инвестициях, например, в московские квартиры вполне можно было получить 100% годовых. Но также мы имели возможность наблюдать стремительный обвал рынка в 2009 году, когда многие инвесторы потеряли большие деньги, да и сейчас рост цен на недвижимость в среднем по России сопоставим с реальными показателями инфляции. Не исключено, что, выбрав неправильный момент и горизонт инвестирования в недвижимость, Вы получите доход, сопоставимый с доходом по банковскому депозиту, или даже окажетесь в убытке.

Таким образом, нужно учитывать, что на современном «устаканившемся» рынке недвижимости инвестиции в этот вид активов должны быть долгосрочными, кроме того, они не смогут гарантировать получение определенной суммы к определенному сроку. Ликвидность также оставляет желать лучшего, ведь не всегда можно без дисконта в нужный момент срочно продать объект недвижимости. Однако, если Вы нацелены на долгосрочные инвестиции и хорошо разбираетесь в рынках недвижимости тех или иных регионов, то почему бы и не вложить средства в этот вид активов?

Драгоценные металлы

Инвестиции в драгоценные металлы – золото, серебро, платину, палладий - также является распространенным способом вложения средств. Драгоценные металлы привлекательны для инвесторов, так как практически неуничтожимы, содержат высокую стоимость в малом объеме, могут быть разделены на весовые доли, а также крайне ликвидны и могут быть легко проданы в любой момент. Кроме того, металлы надежнее любой валюты: если бумажные деньги - это, в конечном счете, простая бумага, стоимость которой определяется состоянием экономики той или иной страны или группы стран, то драгоценные металлы – это сама стоимость в ее наиболее чистом, универсальном и концентрированном виде.

Любопытная особенность золота как инвестиционного актива состоит в том, что его стоимость обычно отрицательно коррелирует со стоимостью других активов, то есть, если акции и облигации дешевеют, золото в это время обычно дорожает. Получается, что покупка золота – хороший способ сбалансировать инвестиционный портфель, защититься от рисков, связанных, например, с финансовыми кризисами. Но инвестиции в драгоценные металлы также имеют свои минусы. В последнее время их рынки отличаются существенной волатильностью. К тому же, при инвестировании в драгоценные металлы высокая доходность инвестору не грозит -это очень консервативный инструмент вложения средств, «тихая гавань» для капитала. А мы хорошо знаем, что доходность напрямую связана с риском.

Покупка металлов не всегда привлекательна еще и потому, что при покупке, например, золотых слитков необходимо платить НДС, а вот при продаже его никто не вернет.

В соответствии со всем сказанным выше, имеет смысл вкладывать в золото только большие суммы, и на долгий срок, и только если Вы принципиально не готовы рисковать.

Фондовый рынок: акции, облигации, ПИФы

При работе на фондовом рынке существуют следующие возможности: самостоятельно заниматься инвестированием на рынке акций и облигаций (например, через системы онлайн-трейдинга), воспользоваться услугами доверительного управления, предлагаемыми различными брокерскими компаниями или частными брокерами, или же вложить средства в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). При самостоятельной работе потребуется максимум компетентности и свободного времени, при вложениях в ПИФы – наоборот, минимум, так как за Вас всё сделает управляющая компания. С помощью указанных инструментов сейчас, в среднем, возможно заработать 15-20% годовых. Однако, все зависит от качества управления инвестициями – Вы можете как получить больше, так и оказаться в минусе.

В принципе, ПИФы акций или облигаций являются неплохим инструментом для среднесрочных и долгосрочных инвестиций с горизонтом инвестирования более года. Положительные моменты здесь следующие: при правильном выборе управляющей компании Ваши средства находятся в руках опытных специалистов, которые хорошо знают, как управлять инвестиционным портфелем. Также Ваши доходы не ограничены стабильным, но низким процентом, как в случае с банковскими депозитами.

Однако, ПИФы – инструмент, обеспечивающий не самую высокую ликвидность. Вы сможете изъять свои средства из интервальных или закрытых ПИФов лишь в определенные моменты. Да и в самых распространенных - открытых - ПИФах между желанием конвертировать паи в наличность и реальным получением средств есть существенный временной лаг.

Если Вы вложились в ПИФы на падающем рынке, то иногда остается лишь бессильно наблюдать, как тают Ваши сбережения. Достаточно сложно оперативно вносить деньги на счет: как правило, управляющая компания оставляет себе несколько дней для зачисления Ваших средств. А ведь к моменту зачисления стоимость паёв может вырасти, и покупка станет менее выгодной.

За то, что Ваши средства находятся под управлением ПИФов, Вы должны платить существенную сумму управляющей компании, причем, как в случае роста, так и в случае падения стоимости Ваших паёв.

Управляющие ПИФов «играют» не собственными деньгами, а Вашими. Поэтому порой у них может быть желание принимать чрезмерно рискованные решения.

Еще один недостаток ПИФов – непредсказуемость результата, несмотря на долгосрочность вложения. То есть, Вы не можете знать, что при определенном объеме инвестиций сегодня через три года на Вашем счету окажется запланированная сумма.

Если Вы располагаете значительными средствами (начиная от нескольких миллионов рублей), хорошей альтернативой вложениям в ПИФы будет доверительное управление. В этом случае брокер сможет подобрать более сбалансированный набор инвестиционных инструментов в соответствии с целями и аппетитом к риску. К тому же, Вы всегда сможете оперативно влиять на решения, принимаемые брокером.

Валютный рынок, или FOREX

Валютный рынок, или FOREX, имеет неоднозначную репутацию. Некоторые люди воспринимают его как казино, где успех маловероятен и зависит только от везения. Однако на самом деле, это самый большой и самый профессиональный рынок, на котором работают почти все крупные компании и банки. Дневной оборот рынка FOREX составляет до 4 триллионов долларов США. Для сравнения, дневной оборот мирового фондового рынка – около 200 миллиардов.

К тому же, FOREX – рынок, менее всего подверженный влиянию финансовых кризисов, что подтверждается событиями последних лет. Если на фондовом рынке экономические проблемы привели к тотальному снижению стоимости акций и облигаций, и, следовательно, к массовым потерям средств участников, то на рынке FOREX не происходит общего спада, всего лишь меняются взаимные котировки разных валют, а следовательно, все сразу проиграть не могут, и зарабатывать можно на постоянной основе.

Трейдинг на рынке FOREX является одним из основных источников дохода многих банков и инвестиционных компаний. При грамотном ведении операций рынок FOREX может принести самые высокие, по сравнению с другими видами инвестиций, заработки не только институциональным, но и частным инвесторам. Ведь важным преимуществом рынка FOREX является использование «кредитного плеча», что позволяет зарабатывать не только за счет собственных, но и за счет привлекаемых средств. Например, на 1 000 долларов собственных средств можно привлечь для проведения валютных операций до 100 000 долларов заемных. И это действительно помогает получать высокие доходы. Так, по данным за июль 2010 года, максимальный заработок частного лица – клиента FOREX CLUB составил около 150 тысяч долларов США.

Вследствие огромного ежедневного объема сделок, рынок FOREX чрезвычайно ликвиден. Срок инвестирования на валютном рынке Вы выбираете сами и можете немедленно превратить полученную прибыль в наличные деньги.

Однако, рынок FOREX существенно более волатилен, чем фондовый. Поэтому работа на нем требует особого внимания к новостям, глубоких знаний и хорошей интуиции. Но, как и в любом деле, серьезное отношение может привести к успеху. Статистика FOREX CLUB показывает, что 25-30% клиентов получают доход, порядка 60% - практически остаются на одном уровне без потерь и доходности, и лишь около 10% клиентов оказываются в минусе. В традиционном бизнесе как правило, упомянуты показатели находятся на том же уровне. В настоящее время все крупнейшие брокеры рынка FOREX (в частности, FOREX CLUB) прилагают максимум усилий для того, чтобы помочь своим клиентам заработать на валютном рынке и защититься от возможных потерь. Для этого клиентам дают возможность потренироваться в различных вариантах тестовых программ, используются программные инструменты, позволяющие минимизировать риски, предоставляется обширная аналитическая поддержка. Также можно поручить ведение Ваших операций профессионалам валютного рынка, то есть, на рынке FOREX есть свои аналоги доверительного управления.

Таким образом, работа на рынке FOREX – это самая высокая доходность и ликвидность при высоком, но поддающемся минимизации риске. К тому же, это способ вложения средств, больше всего соответствующий самому духу предпринимательства: здесь абсолютно все зависит от правильности Ваших собственных решений.

Что выбрать: самостоятельные инвестиции или доверительное управление?

Выбор между самостоятельными инвестициями и доверительным управлением во многом носит стратегический характер и зависит от Ваших ценностей и долгосрочных интересов.

Если Вы не эксперт, и при этом выбираете самостоятельную работу на фондовых и валютных рынках, Вы сильно рискуете и можете потерять вложенные средства. Но таким образом Вы приобретаете бесценный опыт. И, может быть, потеряв первые вложенные суммы, Вы постепенно научитесь понимать, каким образом в дальнейшем можно избежать потерь и хорошо заработать. Поэтому решение начать с самостоятельной работы на маленьких объемах порой оправдано. Через некоторое время можно научиться зарабатывать, или со знанием дела решить, насколько интересно работать самостоятельно и стоит ли доверить свои сбережения профессиональному управляющему.